您现在的位置是:首页 > 今日更新 > 正文
民生证券:给予芯原股份买入评级
发布时间:2024-08-11 12:08:24储紫晶来源:
小枫来为解答以上问题。民生证券:给予芯原股份买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!
民生证券股份有限公司方竞,宋晓东近期对芯原股份进行研究并发布了研究报告《2024年半年报点评:二季度环比业绩高增,持续深化产品研发》,本报告对芯原股份给出买入评级,当前股价为29.28元。
芯原股份(688521)
事件:8月8日,芯原股份发布2024年半年报。2024年上半年公司实现营收9.32亿元,同比下降21.07%;实现归母净利润-2.85亿元,同比下降1381.89%;实现扣非归母净利润-3.04亿元,同比下降14650.03%。其中Q2单季度公司实现营业收入6.14亿元,较第一季度环比增长92.96%;实现归母净利润-0.78亿元,环比增长62.40%;实现扣非归母净利润-0.88亿元,环比增长59.26%。
Q2业绩显著改善,毛利率有所下降。2024年上半年公司实现营收9.32亿元,受去库存周期影响,同比下降21.07%。但随着半导体产业逐步复苏,下游客户库存情况明显改善,公司经营情况快速扭转,业务逐步转好,第二季度业绩较第一季度显著改善。2024年第二季度,公司实现营业收入6.14亿元,较第一季度环比增长92.96%。其中,2024年第二季度公司量产业务收入为2.34亿元,环比增长125.00%;芯片设计业务收入为1.93亿元,环比增长122.04%;知识产权授权使用费收入为1.60亿元,环比增长60.60%;特许权使用费收入为0.24亿元,环比下降11.79%。公司2024年上半年产品毛利率44.41%,较去年同期下降3.24%,主要原因在于收入结构变化及一站式芯片定制业务毛利率下降。其中一站式芯片定制业务毛利率为19.42%,同比下降59.24%。
研发投入持续加大,产品矩阵得到扩充。2024年上半年整体研发投入5.69亿元,同比增长28.73%。公司已逐步在AIGC、汽车电子、可穿戴设备和数据中心这4个领域形成了一系列优秀的IP、IP子系统及平台化的IP解决方案。在AIGC领域,针对日益增长的支撑AIGC应用的海量算力需求,公司推出了面向高性能计算的AIGPUIP、高性能GPUIP和GPGPUIP等,极大地丰富了公司的AI计算技术储备;在智能汽车领域,芯原的图像信号处理器IP已获得ISO26262汽车功能安全标准认证和IEC61508工业功能安全标准认证。
IP龙头地位稳固,耕耘布局Chiplet领域。根据IPnest在2024年的统计,从半导体IP销售收入角度,芯原是2023年中国排名第一、全球排名第八的半导体IP授权服务提供商。同时Chiplet技术迭代研发及产业化落地也是芯原发展的核心战略之一,芯原是中国首批加入UCIe产业联盟的企业,正在持续推进关键功能模块Chiplet、DietoDie接口、Chiplet芯片架构、先进封装技术的研发工作。
投资建议:考虑到下游变动,我们调整公司业绩预期,预计24/25/26年公司归母净利润分别为-2.19/0.77/2.61亿元,25/26年利润对应现价PE分别为191/56倍。公司业务协同效应逐步显现,或具备长期成长性,维持“推荐”评级。
风险提示:下游需求不及预期;市场竞争加剧;汇率波动风险。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中邮证券吴文吉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.87%,其预测2024年度归属净利润为盈利1000万,根据现价换算的预测PE为1464。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。
来源:证券之星
以上就是关于【民生证券:给予芯原股份买入评级】的相关内容,希望对大家有帮助!
标签:
猜你喜欢
- 民生证券:给予芯原股份买入评级
- 贝隆精密获5家机构调研:公司坚持聚焦优质大客户战略和聚焦高难度、高附加值产品的客户和产品定位,形成大客户优势和产品差异化的竞争优势(附调研问答)
- 鸿富瀚获4家机构调研:公司生产基地分布在深圳、东莞、梅州、苏州、淮安、秦皇岛等地(附调研问答)
- 蒙泰高新获11家机构调研:公司暂未将锂电池隔膜项目列为重点项目推进,精力主要集中在碳纤维项目上(附调研问答)
- 望变电气连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 全柴动力融资买入额占总成交金额的比例21.71%,杠杆资金强烈看多
- 骆驼股份连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 普莱柯连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 万丰股份融资余额占流通市值比例超过12.5%,融资盘较高
- 星宇股份连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 鼎胜新材连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 声迅股份:股东拟减持不超过0.23%的股份
- 通化东宝:股东拟减持不超过7万股
- 国金证券:给予分众传媒买入评级
- 国金证券:给予百亚股份买入评级
- 丽人丽妆:股东拟减持不超过1.6%的股份
- 华鑫证券:给予桂发祥买入评级
- 民生证券:给予甬金股份买入评级
- 东岳硅材:股东拟减持不超过0.16%的股份
- 打造生态平台,怡亚通医疗大健康“新木”初长成
最新文章
- 民生证券:给予芯原股份买入评级
- 贝隆精密获5家机构调研:公司坚持聚焦优质大客户战略和聚焦高难度、高附加值产品的客户和产品定位,形成大客户优势和产品差异化的竞争优势(附调研问答)
- 现在怎么关闭花呗(2024年08月11日怎样关闭花呗功能)
- 2021年怎么关闭花呗(2024年08月11日如何关闭花呗)
- 怎么提升口才表达能力(2024年08月11日如何练口才和表达能力)
- 2024年8月11日黄道吉日查询(2024年08月11日自我介绍600字)
- 2024年08月31日(2024年08月11日四人打双扣)
- 鸿富瀚获4家机构调研:公司生产基地分布在深圳、东莞、梅州、苏州、淮安、秦皇岛等地(附调研问答)
- 蒙泰高新获11家机构调研:公司暂未将锂电池隔膜项目列为重点项目推进,精力主要集中在碳纤维项目上(附调研问答)
- 望变电气连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 全柴动力融资买入额占总成交金额的比例21.71%,杠杆资金强烈看多
- 骆驼股份连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 普莱柯连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 信徒使者 国语演员表(2024年08月11日信徒使者)
- 逆钟向转位能自动恢复吗(2024年08月11日逆钟向转位是什么意思)
- 2024年08月11日纯红色背景是什么(2024年08月11日纯红色背景)
- 万丰股份融资余额占流通市值比例超过12.5%,融资盘较高
- 国家能源网官网(2024年08月11日国家能源e网如何查找项目)
- 居住证开始时间查询(2024年08月11日居住证综合信息査绚网)
- 星宇股份连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 鼎胜新材连续2日融资买入额增长率超50%,多头加速建仓
- 声迅股份:股东拟减持不超过0.23%的股份
- 通化东宝:股东拟减持不超过7万股
- 国金证券:给予分众传媒买入评级