您现在的位置是:首页 > 今日更新 > 正文
西南证券:给予百亚股份买入评级
发布时间:2024-08-15 18:12:18容玉勇来源:
小枫来为解答以上问题。西南证券:给予百亚股份买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!
西南证券股份有限公司蔡欣近期对百亚股份(003006)进行研究并发布了研究报告《2024年半年报点评:业绩亮眼,产品渠道优势进一步增强》,本报告对百亚股份给出买入评级,当前股价为21.19元。
百亚股份
投资要点
事件:公司发布2024年半年报,24H1公司实现营收15.3亿元,同比+61.3%;实现归母净利润1.8亿元,同比+36.4%;实现扣非净利润1.7亿元,同比+38.6%。单季度来看,2024Q2公司实现营收7.7亿元,同比+79.6%;实现归母净利润0.8亿元,同比+49.4%;实现扣非后归母净利润0.7亿元,同比+50.6%。Q2收入延续高增长,业绩持续超预期。
毛利率持续升高,营销推广保持较高投放。报告期内,公司整体毛利率为54.4%,同比+6.8pp,受益于卫生巾产品结构不断优化,产品片单价持续提升,毛利率持续改善。费用率方面,公司总费用率为40.2%,同比+9.6pp,公司对市场推广、品牌宣传等方面保持投放力度,销售费用率明显有所提升,24H1公司销售费用率为35.3%,同比+11.1pp;管理费用率为2.9%,同比-0.9pp;财务费用率为-0.1%,同比0pp;研发费用率为2.2%,同比-0.6pp。综合来看,公司24H1实现净利率为11.7%,同比-2.1pp。单季度数据来看,2024Q2毛利率为54.4%,同比+6pp;净利率为10%,同比-2pp。随着公司消费者群体扩大,品牌认知度提高,复购率提升,公司销售费用投放效率优化,盈利能力有望逐步回升。
大健康产品高速增长,产品结构持续优化。24H1公司以益生菌系列为代表的大健康系列产品收入快速增长,大健康系列产品收入占卫生巾比重达42.3%,较去年同期增长255.2%。今年以来公司持续加大中高端系列产品的市场推广力度,以益生菌及益生菌PRO为主的大健康系列产品在电商渠道及外围省份的收入占比较快提升,公司的卫生巾产品结构不断优化,中高端产品品类更加丰富,产品片单价持续上行,带动毛利率提升。2024年下半年公司将进一步优化产品结构,拓展营销网络,持续抢占市场份额。随着公司大单品持续迭代,产品力有望助推电商渠道及外围省份品牌力扩张。
电商渠道保持亮眼增长,线上线下(300959)协同效应持续显现。24H1公司线下渠道实现营业收入8.11亿元,同比+23.4%,其中核心区域以外省份的营业收入较上年同期增长65.6%,外围省份拓展节奏加快;24H1电商渠道实现营业收入6.53亿元,同比+176.0%,电商渠道保持高速成长。公司继续在抖音平台保持份额领先优势,其他电商平台包括天猫、京东、拼多多等也增长提速,排名持续超越竞品。电商渠道与线下渠道逐渐形成优势互补,有望推动盈利能力进一步提升。
盈利预测与投资建议。预计2024-2026年EPS分别为0.76元、0.99元、1.26元,对应PE分别为28倍、22倍、17倍。考虑到公司产品结构持续优化,区域扩张步伐稳健,电商渠道保持高增,维持“买入”评级。
风险提示:行业竞争加剧、原材料价格大幅波动、新品开发不及预期等风险。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国盛证券姜文镪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达84.3%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.3亿,根据现价换算的预测PE为27.52。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级19家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为26.16。
来源:证券之星
以上就是关于【西南证券:给予百亚股份买入评级】的相关内容,希望对大家有帮助!
标签:
华鑫证券:给予盛美上海买入评级 下一篇
最后一页
猜你喜欢
- 西南证券:给予百亚股份买入评级
- 华鑫证券:给予盛美上海买入评级
- 天风证券:给予华海药业买入评级,目标价位21.52元
- 2024年半年度全国社保基金一一五组合增持星宇股份20.00万股
- 东海证券:给予继峰股份买入评级
- 2024年半年度全国社保基金五零二组合新进德邦股份十大股东
- 联合光电:具备智能眼镜技术能力 已有少量产品供货
- 中大力德8月15日创历史新高,盘中最高触及27.74元
- 华能国际等在太仓成立能源开发公司
- 数据机密计算平台,六大亮点守护数据要素安全加工
- 格林精密:为国际知名品牌的AI折叠屏手机产品生产的精密结构件已实现量产并陆续交付
- 华发股份在珠海成立投资公司
- 中邮证券:给予吉祥航空买入评级
- 民丰特纸:上半年净利润同比增长211.7%
- 智度股份:将“比特币”计入无形资产科目核算
- 组织变革、考核变革,南京银行经营聚焦价值创造
- 衡阳市委副书记、市长朱健一行走访调研威胜信息
- 绝味食品:收到中国证券监督管理委员会立案告知书
- 古越龙山: 公司2024年二季度累计实现产品合计销售收入8.71亿元,同比增长15.56%
- 朗特智能上半年净现金流为-1.75亿元同比下滑138.70%,经营性现金流为负
最新文章
- 西南证券:给予百亚股份买入评级
- 华鑫证券:给予盛美上海买入评级
- 天风证券:给予华海药业买入评级,目标价位21.52元
- 2024年半年度全国社保基金一一五组合增持星宇股份20.00万股
- 丑妃倾城 小说(2024年08月15日丑妃也倾城)
- 2024年8月15日全国生态日宣传(2024年08月15日渚怎么读)
- 2024年八月十五是几号(2024年08月15日太婆)
- 有治疗动脉硬化的药吗(2024年08月15日治疗动脉硬化最好的药)
- 2024年8月14日(2024年08月15日manufactured)
- 东海证券:给予继峰股份买入评级
- 2024年半年度全国社保基金五零二组合新进德邦股份十大股东
- 联合光电:具备智能眼镜技术能力 已有少量产品供货
- 中大力德8月15日创历史新高,盘中最高触及27.74元
- 华能国际等在太仓成立能源开发公司
- 数据机密计算平台,六大亮点守护数据要素安全加工
- 格林精密:为国际知名品牌的AI折叠屏手机产品生产的精密结构件已实现量产并陆续交付
- 华发股份在珠海成立投资公司
- 中邮证券:给予吉祥航空买入评级
- 民丰特纸:上半年净利润同比增长211.7%
- 国usps快递查询单号查询美国(2024年08月15日usps国际快递查询单号查询)
- 以下下列不属于hiv急性感染期症状的是(2024年08月15日下列不属于hiv急性感染期症状的是)
- b18a轰炸机(2024年08月15日b17轰炸机)
- 2024年08月15日有唇珠和没唇珠的区别是什么(2024年08月15日有唇珠和没唇珠的区别)
- 2024年08月15日黑人勃起硬度图片