您现在的位置是:首页 > 今日更新 > 正文
财信证券:给予胜宏科技买入评级
发布时间:2024-08-21 12:32:15晏冰威来源:
小枫来为解答以上问题。财信证券:给予胜宏科技买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!
财信证券股份有限公司何晨,袁鑫近期对胜宏科技(300476)进行研究并发布了研究报告《高阶HDI实现量产,原材料库存增长展现公司信心》,本报告对胜宏科技给出买入评级,当前股价为34.9元。
胜宏科技
投资要点:
事件:公司发布2024年半年报。2024年上半年,公司实现营收48.55亿元,同比增长32.29%;归母净利润4.59亿元,同比增长33.23%。毛利率为20.61%,同比减少0.36pct;净利率为9.45%,同比增加0.07pct。第二季度,公司实现营收24.64亿元,同比增长28.84%,环比增长3.02%;归母净利润2.49亿元,同比增长13.60%,环比增长18.99%。毛利率为21.69%,同比减少0.06pct,环比增加2.20pct;净利率为10.12%,同比减少1.36pct,环比增加1.36pct。
收购MFS集团,助力业绩增长。根据公司中报说明,大多数财务数据上半年同比实现较大增长主要系2023年11月30日收购MFS集团,并于今年并表所至。公司全方位赋能MFS,协同效益凸显。公司旗下MFS集团是FPC生产厂商,公司通过采购,财务、客户等多方面赋能MFS集团。2024年上半年,MFS集团营收同比增长13%,净利润同比增长104%,二季度收入创历史新高,助力公司业绩实现增长。
5、6阶HDI及28层板顺利量产,下半年有望上量。2024年上半年,公司与国内外顶尖客户进行深度合作,参与客户产品预研和研发。高端AI数据中心算力产品5阶、6阶HDI以及28层加速卡产品(阶梯金手指)顺利进入量产,1.6T光模块进入小量产。从库存看,公司原材料的期初及期末账面价值分别为3.16、4.26亿元,增加了1.10亿元,贡献了库存的主要增量。5阶、6阶HDI及28层加速卡契合北美服务器龙头产品发展需要,叠加公司原材料库存增加,或体现公司对下半年放量的乐观预期。
坚持创新驱动,筑牢技术壁垒。1)持续研发攻关高端领域技术,2024年上半年,公司累计研发投入1.98亿元,开展了针对AI算力、AI服务器产品下一代传输PCIe6.0协议与芯片Oak stream平台技术;800G/1.6T光传输在光模块与交换机上单通道112G&224G的传输技术;下一代6G通讯技术;L3/L4等级自动驾驶技术。2)优化工艺能力。针对AI服务器、AI算力、光传输交换机等产品的技术能力改造,完成对高多层精密HDI5.0mm和高多层PCB8.0mm厚板的设备优化与改造,大孔径盲孔填孔能力与超薄芯板能力建制,为下一代AI服务器、算力、通讯产品的研发打下坚实的基础。
多措并举,加速落地海外产能。为实现产业链横向一体化、快速落地海外产能及全球化战略布局,公司先后收购PSL(MFS)、APCB的100%股权,并前往越南投资新建生产基地。MFS是一家软板企业,2023年一季度实现营收5978万美元,净利润227万美元。于2023年底完成收购、并表。APCB为泰国一家PCB企业,胜宏科技于2024年8月9日公告称收购APCB并增资5亿人民币。越南生产基地正在建设中,公司于2024年5月25日公告,拟于越南新建生产基地,用于生产高多层板及HDI。公司海外产品加速落地,有望更好服务全球客户,增强国际竞争力。
投资建议:我们预计2024/2025/2026年公司营收分别为113.82/140.86/167.90亿元,归母净利润分别为11.39/15.86/19.21亿元,对应PE分别为26.26/18.86/15.57倍。考虑公司软板业务拓展顺利,MFS集团业绩增速亮眼,以及公司具备高阶HDI产品、产能及客户优势,有望充分受益于AI服务器发展,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示:需求复苏不及预期,行业竞争加剧,AI发展不及预期
数据中心根据近三年发布的研报数据计算,方正证券郑震湘研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为70.85%,其预测2024年度归属净利润为盈利12.16亿,根据现价换算的预测PE为24.26。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级9家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为43.6。
来源:证券之星
以上就是关于【财信证券:给予胜宏科技买入评级】的相关内容,希望对大家有帮助!
标签:
芯朋微:公司集成氮化镓产品已在消费类应用上量产 下一篇
最后一页
猜你喜欢
- 财信证券:给予胜宏科技买入评级
- 芯朋微:公司集成氮化镓产品已在消费类应用上量产
- 中国医药上半年实现净利润3.25亿元 持续优化品种结构和品种建设
- 新澳股份:上半年实现净利润2.66亿元 宁夏新澳产销持续放量
- 西南证券:给予金徽酒买入评级
- 财信证券:给予科达利买入评级
- 民生证券:给予常熟银行买入评级
- 北京东方园林环境股份有限公司成被执行人,被执行金额162400.0元
- 中科曙光在江苏成立数据科技公司 注册资本2.3亿
- 第13届国际宠物业高峰论坛举办 天元宠物跨界共论人宠生活新商态
- 金冠电气:新能源汽车公共充电服务基建工程按计划实施
- “95后”入主上市公司后9名董事中7人辞职,还有2名被提议罢免
- 德才股份盘中涨停!全数字化设计模式赋能智慧转型
- 万东医疗半年报公布:经营性现金流下降95.24%
- 今年上半年宝丽迪营、利双增,新材料COFs进展顺利
- 兴瑞科技:5月10日获融资买入118.93万元,占当日流入资金比例7.54%
- 【“五小”成果】交叉套保新方法,实现收益四百万 ——五矿海外“锰矿-锰硅交叉套期保值创新业务”小革新
- 亿纬锂能:5月10日融券卖出金额59.20万元,占当日流出金额的0.11%
- 顺鑫农业:5月10日融券卖出金额137.69万元,占当日流出金额的1.44%
- 中钢洛耐:自主研发应用于航天航空领域隔热材料、特种热障涂层材料
最新文章
- 财信证券:给予胜宏科技买入评级
- 近期网络卡(2024年08月21日网络卡顿是什么原因)
- 2024年08月21日父与女发生性
- 芯朋微:公司集成氮化镓产品已在消费类应用上量产
- 疫苗第二针是14还是21(2024年08月21日第二针疫苗间隔多久)
- 讲一下血脂高怎么样(2024年08月21日血脂高怎么调理)
- fsh 24(2024年08月21日fsh正常值范围)
- 中国医药上半年实现净利润3.25亿元 持续优化品种结构和品种建设
- 新澳股份:上半年实现净利润2.66亿元 宁夏新澳产销持续放量
- 西南证券:给予金徽酒买入评级
- 财信证券:给予科达利买入评级
- 民生证券:给予常熟银行买入评级
- 北京东方园林环境股份有限公司成被执行人,被执行金额162400.0元
- 维生素c片说明书及服用剂量(2024年08月21日维生素c片说明书)
- 电动牙刷声波式与旋转式哪个好 知乎(2024年08月21日电动牙刷声波的好还是旋转的好)
- 筛选后的数据如何复制后粘贴在对应列(2024年08月21日筛选出来的数据怎么复制粘贴)
- 送货单模板a4(2024年08月21日送货单表格模板)
- 中科曙光在江苏成立数据科技公司 注册资本2.3亿
- 第13届国际宠物业高峰论坛举办 天元宠物跨界共论人宠生活新商态
- 金冠电气:新能源汽车公共充电服务基建工程按计划实施
- “95后”入主上市公司后9名董事中7人辞职,还有2名被提议罢免
- 德才股份盘中涨停!全数字化设计模式赋能智慧转型
- 万东医疗半年报公布:经营性现金流下降95.24%
- 今年上半年宝丽迪营、利双增,新材料COFs进展顺利