天风证券：给予海油发展买入评级

小枫来为解答以上问题。天风证券：给予海油发展买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　天风证券（601162）股份有限公司张樨樨近期对海油发展（600968）进行研究并发布了研究报告《Q2业绩增长延续，能源技术服务表现优异》，本报告对海油发展给出买入评级，当前股价为3.77元。

　　海油发展

　　公司发布2024年H1业绩

　　公司2024上半年实现营业收入216.32亿元，归属于上市公司股东的净利润16.17亿元，分别同比增长4.69%和20.90%。Q2单季度实现营业收入124.25亿，归母净利润11.15亿，分别同比增长11.69%和20.65%

　　能源技术服务板块延续高增长

　　2024上半年，公司能源技术服务产业延续了2023年高速增长的势头。实现营业收入77.76亿元，同比增长20.11%。井下工具业务工作量同比增长14.47%，人工举升服务工作量同比增长24.85%，油田化学服务工作量同比增长5.54%，装备设计制造及运维服务工作量同比增长6.67%。

　　费用控制合理，研发费用下降明显

　　公司一直秉承低成本战略，通过改革、技术、创新和管控等一系列措施实现成本有效管控，拥有较为突出的成本控制能力与低成本竞争优势。2024上半年，公司管理费用率、销售费用率、财务费用率、研发费用率分别为3.31%、0.54%、-0.05%、1.97%。同比来看，财务费用下降292.58%、销售费用增长13.95%、管理费用增长6.47%、研发费用下降13.65%。公司深入推进智能工厂建设，形成“无人少人的作业现场”等43个业务场景，工厂生产效率平均提升10%。

　　公司关键核心技术攻关成果丰硕，新质生产力加快形成

　　2024上半年，公司完成高栏终端回收利用产能建设配套EPC项目，海洋新质生产力加速形成。国内首例千吨级α-烯烃吸附分离技术装置投产，有效降低国内高端塑料、高碳醇等新材料和精细化学品生产成本。完成核级防护材料行业难点技术攻关。公司形成了超深水钻完井设计、水下采油树集成测试及下入等关键核心技术和服务能力，系列化成果在南海“深海一号”超深水大气田得到全面应用

　　盈利预测与估值

　　公司充分受益增储上产，成本控制能力优异。我们上调归母净利润预测为2024/2025/2026年36.95/41.21/45.83亿元，(原预测为2024/2025/2026年35.3/38.75/43.84亿元)。对应EPS分别0.36/0.41/0.45元，PE10.37/9.30/8.36倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：上游油气价格波动风险；市场竞争加剧风险；油气副产品需求不及预期风险；安全事故及保险不足的风险；国内油气增储上产进度不及预期的风险；极端天气影响公司正常作业的风险

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司（601995）秦宇道研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.54%，其预测2024年度归属净利润为盈利33.82亿，根据现价换算的预测PE为11.42。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

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