您现在的位置是:首页 > 今日更新 > 正文
中国银河:给予公牛集团买入评级
发布时间:2024-09-01 10:12:51宗政玛琰来源:
小枫来为解答以上问题。中国银河:给予公牛集团买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!
中国银河(601881)证券股份有限公司陈柏儒,韩勉近期对公牛集团(603195)进行研究并发布了研究报告《存量、增量机遇并具,盈利能力稳步提升》,本报告对公牛集团给出买入评级,当前股价为67.76元。
公牛集团
摘要:
事件:公司发布2024年中报,24H1公司实现营业收入83.9亿元,同比+10.5%;归母净利润22.4亿元,同比+22.9%。其中24Q2实现营业收入45.8亿元,同比+7.6%;归母净利润13.1亿元,同比+20.6%。
产品端:地产下行背景下,主营业务稳健增长。分产品看,公司24H1电连接/智能电工照明/新能源业务分别实现营业收入38.7/42.1/2.9亿元,同比分别+5.2%/11.7%/120.2%。1)电连接业务维持稳健增长,产品焕新、渠道下沉稳步推进。2)智能电工照明业务与地产行业关联度较高,但仍维持良好增速。墙开受益于行业集中度提升下的龙头马太效应;照明(基础光源、装饰灯、无主灯)维持高增速;生态品类持续创新,全屋前装产品矩阵持续完善。3)新能源业务在较低基数下延续高增长,公司围绕围绕C端和中小B端积极进行业务拓展,预期短期内将维持高增速。
渠道端:旗舰店开业进展顺利,海外市场机遇广阔。1)公司持续推动旗舰店+新零售渠道变革,24H1新开门店动销表现较好,公司计划至2024年底完成新开门店3000家,截至8月末已开业2000家,旗舰店开设节奏符合预期。
2)境外业务方面,24H1延续2023年出海战略,东南亚新兴市场和欧洲发达国家市场拓展同步推进。其中,东南亚市场主销转化器等产品,24H1新品铺设、经销体系布局和团队建设陆续就位。欧洲着力推广充电桩等新能源产品,围绕德国、意大利等潜力市场,积极开发分销商、安装商客户,渠道能力持续加强。2024年作为公司出海元年,预计未来海外市场有望提高广阔增量空间。
投资收益增加,盈利能力稳健。24H1公司毛利率42.9%,同比+2.4pct;管理费用率/销售费用率分别为3.6%/8.0%,同比+0.2/1.1pct。销售费用率提高主要因品牌建设下市场推广费用增加。24H1公司理财投资收益同比+329.6%,带来更高的利润弹性。24H1公司净利率26.7%,同比+2.7pct;其中单24Q2净利率28.6%,同比+3.1pct。
投资建议:公司持续深化渠道布局,并以用户需求为核心不断创新产品,传统业务稳健成长,无主灯、新能源等新业务快速发展,存量与增量空间并具。考虑地产下行压力,调整公司24-26年盈利预测至44.2/49.0/55.1亿元,同比+14%/11%/13%;8月29日收盘价67.8元对应PE分别为20/18/16X,维持“推荐”评级。
风险提示:原材料价格大幅波动的风险,新业务拓展不及预期的风险,市场竞争加剧的风险。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算,广发证券曾婵研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达91.75%,其预测2024年度归属净利润为盈利45.01亿,根据现价换算的预测PE为13.42。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级6家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为113.42。
以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
来源:证券之星
以上就是关于【中国银河:给予公牛集团买入评级】的相关内容,希望对大家有帮助!
标签:
猜你喜欢
- 中国银河:给予公牛集团买入评级
- 泸州老窖获华鑫证券买入评级,利润略不及预期,税负占比形成拖累
- 石基信息获国联证券买入评级,加快向SaaS运营模式转型,全球化取得阶段性成果
- 博硕科技:股东拟减持不超过0.02%的股份
- 指南针获国联证券买入评级,证券业务快速发展
- 华鑫证券:给予泸州老窖买入评级
- 万达电影要把影游联动提上日程
- 广东国企A股上市公司半年报:超九成实现盈利,谁在培育新质生产力
- 开源证券:给予平高电气买入评级
- 立案调查!董事长被实施留置
- 汇绿生态:62.38万股限售股将于5月20日上市流通
- 锦江酒店获东吴证券买入评级,兑现业绩在预告区间上沿
- 【企业动态】鼎信通讯新增1件判决结果,涉及缔约过失责任纠纷
- 核心指标向好 解码新城控股稳健底色背后
- 【企业动态】狄耐克新增1件判决结果,涉及票据追索权纠纷
- 【企业动态】佳禾食品新增1件判决结果,涉及产品生产者责任纠纷
- 东吴证券:给予中国中免买入评级
- 长高电新:目前交货节奏符合预期 对设备板块全年经营情况较有信心
- 回报投资者 科创板召开第三期“提质增效重回报”集体业绩说明会
- 张小泉:公司以发展“新质生产力”为战略指引,引领生活家居五金用品行业研发创新
最新文章
- 中国银河:给予公牛集团买入评级
- 泸州老窖获华鑫证券买入评级,利润略不及预期,税负占比形成拖累
- 我的世界甘蔗种植条件(2024年09月01日我的世界甘蔗怎么种)
- 石基信息获国联证券买入评级,加快向SaaS运营模式转型,全球化取得阶段性成果
- 博硕科技:股东拟减持不超过0.02%的股份
- 指南针获国联证券买入评级,证券业务快速发展
- 华鑫证券:给予泸州老窖买入评级
- 万达电影要把影游联动提上日程
- 广东国企A股上市公司半年报:超九成实现盈利,谁在培育新质生产力
- 开源证券:给予平高电气买入评级
- 星界边境第一关怎么过(2024年09月01日星界边境实战攻略)
- 2024年09月01日(2024年09月01日天龙畅易阁)
- 大唐之战将系统(2024年09月01日大唐之将军系统)
- word2019页码如何设置(2024年09月01日word2007页码怎么设置)
- 立案调查!董事长被实施留置
- 汇绿生态:62.38万股限售股将于5月20日上市流通
- 锦江酒店获东吴证券买入评级,兑现业绩在预告区间上沿
- 【企业动态】鼎信通讯新增1件判决结果,涉及缔约过失责任纠纷
- 核心指标向好 解码新城控股稳健底色背后
- 【企业动态】狄耐克新增1件判决结果,涉及票据追索权纠纷
- 我的世界中国版红石电梯(2024年09月01日我的世界红石电梯)
- 真三国无双7猛将传mod整合包(2024年09月01日真三国无双7猛将传存档)
- 好声音2014演唱会(2024年09月01日好声音播出时间)
- 火影忍者究极风暴3键盘按键设置教程怎...(2024年09月01日火影忍者究极风暴3按键)