中邮证券：给予格力电器增持评级

小枫来为解答以上问题。中邮证券：给予格力电器增持评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　中邮证券有限责任公司杨维维近期对格力电器（000651）进行研究并发布了研究报告《空调主业增长稳健，盈利能力持续提升》，本报告对格力电器给出增持评级，当前股价为40.05元。

　　格力电器

　　事件：

　　公司发布2024年中报：

　　2024H1公司实现收入1003亿元，同比+0.50%；归母净利润141亿元，同比+11.54%。其中，2024Q2公司实现收入637亿元，同比-0.63%;归母净利润95亿元，同比+10.47%。业绩稳健增长，盈利能力提升。

　　内销增长稳健，外销拓展加速

　　分产品看，2024H1公司空调、生活电器、工业制品、智能装备、绿色能源分别实现收入780、24、62、2.6、20亿元，同比分别+11.38%+10.68%、+13.01%、+4.95%、-31.84%，空调主业发展增速高于整体分地区看，2024H1公司主营业务内销、外销分别实现收入751、148亿元，同比分别+9.01%、+15.64%，内销增长稳健，外销拓展加速

　　业务结构优化，盈利能力提升

　　2024H1公司整体毛利率、净利率分别为30.47%、13.92%，同比分别+1.72pct、+1.47pct，其中2024Q2公司毛利率、净利率分别为31.05%、14.58%，同比分别+1.57pct、+1.34pct，受益于公司业务结构优化，产品线迭代升级以及持续发展核心零部件，盈利水平同比提升。2024H1公司空调毛利率为34.81%，同比-0.88pct。

　　投资建议：

　　公司作为国内空调行业龙头企业之一，有望充分受益于空调品类需求提升，公司盈利能力优异，预计公司2024-2026年归母净利润分别为323/356/392亿元，对应PE分别为7/6/6倍，维持“增持”评级。

　　风险提示：

　　宏观经济波动风险、生产要素价格波动风险、市场竞争加剧风险。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安樊夏俐研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.91%，其预测2024年度归属净利润为盈利310.76亿，根据现价换算的预测PE为7.26。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级15家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为50.73。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

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