国金证券：给予萤石网络买入评级

小枫来为解答以上问题。国金证券：给予萤石网络买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　国金证券股份有限公司孟灿近期对萤石网络进行研究并发布了研究报告《IPO以来实控人首次增持计划，彰显长期发展信心》，本报告对萤石网络给出买入评级，当前股价为36.36元。

　　萤石网络(688475)

　　事件简评

　　2024年10月19日，公司发布增持计划，公司实控人中电科集团全资子公司电科投资拟增持2-4亿元。

　　事件分析

　　 IPO以来管理层多次增持股份，彰显长期发展信心。公司IPO以来管理层多次增持股份，目前累计增持约4,429.4万元。本次公告是公司实控人在IPO之后对公司的首份增持计划，彰显出大股东对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认同。

　　扩品类：9月发布新一代扫地机，1H24智能服务机器人收入增速达273.3%。24年9月12日，公司召开2024萤石清洁机器人新品发布会，发布新一代全能扫拖机器人RS20ProUltra，水箱版/自动下水版的售价分别为3,499/3,999元。1H24公司实现智能服务机器人收入5,480万元，同比增长273.3%，清洁机器人条线取得0到1的销售突破。

　　出海快：10月亮相全球展会，有望加速新品类海外导入。10月14日，公司亮相迪拜世贸中心第44届GITEX GLOBAL展会，向全球参展商展示了旗下全品类智能家居产品。1H24公司实现境外收入8.49亿元，同比增长29.9%。我们认为，此次参展GITEX GLOBAL有望加速公司在海外市场的新品类的导入进程，并进一步提升“萤石”在全球的品牌认知度。

　　基本盘稳：全球消费级摄像机龙头地位稳固。据IDC，1H24公司位居全球消费级摄像机出货量首位，单Q2看，全球消费级摄像机出货量前五的厂商分别为萤石、小米、乐橙、普联、亚马逊。1H24公司智能家居摄像机毛利率达39.41%，环比23FY提升0.82pct，同比基本稳定，我们认为，公司中高价格段产品的市场定位较为稳固。

　　盈利预测、估值与评级

　　我们小幅调整公司24~26年营业收入分别为55.4/65.7/78.5亿元，归母净利润分别为6.4/7.8/10.3亿元。

　　风险提示

　　 SHC国内增长趋缓拖累云平台收入增长的风险；清洁机器人销售进展不及预期的风险；物联云平台C端云服务商业转化不及预期的风险。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券谢春生研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为80%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.33亿，根据现价换算的预测PE为41.12。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级12家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为35.9。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

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